LG화학 19 4Q 및 연간 실적 Review

Hits: 1334어제 있었던 LG화학 19 4Q 및 2019년 연간 실적 리뷰를 해본다. 먼저 Total Summary이다. 하기 장표는 LG화학 홈페이지에 공식 release된 IR 자료를 그대로 인용하였음을 서두에 밝혀둔다. 먼저 19년 4Q 실적 분석이다.     매출은 전 분기 (QoQ) 대비 2.4% 증가했는데 전지 부문의 고성장을 감안하면 일반적인 시각의 눈높이에는 다소 아쉬운 성적표. 영업이익 측면에서는 석유화학 시황의 […]

LG화학의 적정 가치 및 Valuation은?

Hits: 2358작년 11월말에 아래 링크와 같은 포스팅을 한 적이 있었다. http://www.heybrandonkim.com/?p=3174 “2차전지 업계 현황 체크 및 향후 전망”이란 타이틀이었는데 내가 대놓고(?) 밀었던 삼성SDI 뿐만 아니라 2차전지 관련주들의 주가가 현재 크게 움직이고 있음. (아래는 01/16 종가 기준)     이에 따라 2차전지 대장주라 할 수 있는 LG화학에 대한 뉴스가 끊임없이 쏟아지고 있는데 LGC의 적정 밸류에이션에 논해 […]

2차전지 업계 현황 체크 및 앞으로의 전망

Hits: 26332019년 한 해, 다소 부침이 있을지라도 반도체와 더불어 우리나라 경제를 이끌어가리라 믿어 의심치 않았던 2차전지 Sector.     하지만 국내 기업들 간의 치열한 경쟁 (LG vs SK), 당초 기대보다 느린 내연기관 → 전기차로의 전환, ESS 화재로 비롯된 기술력 및 품질에 대한 의구심 등 악재가 겹쳐 투자자들의 기대치에는 많이 못 미쳤던 게 현실이지 않았나 싶다. […]

Biz Trip to London (for Battery Consulting)

Hits: 431요즘 들어 홈피보다는 텔레그램에 더 많은 소식과 뉴스, 내 근황 등을 올리곤 한다. 이유는 간단하다.  사용이 용이할 뿐더러 격식을 덜 갖춰도 되며 정보는 ‘valuable’  하므로 이러한 내용들은 유료로 텔레그램 서비스를 이용하시는 분들에게만 전달하는 것이 그들에 대한 최소한의 예의라 생각한다. 어쨌든, 최근에 아주 흥미로운 제안들이 들어왔다. 역시 ‘2차전지’에 대해서인데 그것도 거의 동일 시점에 복수의 해외 […]

어제 2차전지 Sector 하락에 대한 소고

Hits: 1432어제 코스피 흐름은 매우 안 좋았다. 대외적으로는 미 트럼프의 우크라이나 이슈로 인한 탄핵 가능성 때문에 다우지수의 하락이 있었고 대내적으로는 헬릭스미스의 임상 실패 및 다가올 3Q 실적에 대한 불안감 그리고 후반부에 얘기하게 될 ESS 화재 뉴스가 맞물리며 코스피 지수를 크게 끌어내렸다. 어제 평창 ESS 화재 이슈에 대한 내부 속사정을 텔레그램 회원 분들께 정리해드렸고 네이버 ‘가치투자연구소’ […]

2차전지 현황 업데이트 (+ 간단한 Q&A)

Hits: 4111엊그제 삼성전자가 52주 신고가를 돌파하면서 KOSPI 지수도 어느새 2090선까지 올라왔다. 1800까지 열어놔야 한다고 언론에서 떠들던 게 불과 한 달 전 일인데 어느새 종합주가지수가 2100을 바라볼 줄이야…  이번에 확실히 깨달은 건, 1) 비관론이 팽배할 때 오히려 주식은 담아야 한다는 것 2) 한국 증시는 아무래도 삼성전자 흐름과 그 궤를 같이 한다는 것 → But, 디램 가격 […]

Brandon의 2차전지 관련 Quick Review (19/08/16)

Hits: 97424본업이 바쁘다는 핑계로 그간 자주 글을 올리지 못했던 스스로를 반성하면서 최근에 19 2Q 실적을 발표한 2차 전지 관련 기업들의 성적 혹은 industry에 대해 빠르게 review 해볼까 한다. 필자의 주관 및 뇌피셜이 포함될 수 있으며 (거의 fact에 기반하겠지만..) 절대 매수, 매도 추천이 아님을 서두에 밝혀둔다. A. 최근 2차전지 관련 News 2차전지의 4대 핵심 원재료는 두말 […]

LG화학과 SK이노베이션의 배터리 법적 분쟁 관련하여

Hits: 1435지난 번 글에서 짤막하게 다뤘었는데 생각보다 일이 엄청나게 커지고 있는 듯 하고 주변 몇몇 분들 또한 물어보시기에 LG화학에 10년간 몸담았던 사람으로써 단순한 내 생각을 개진할까 한다. 그냥 한 개인의 의견으로 이해하심 된다. ============================================================== 터질게 터졌다는 생각이 든다. 아시겠지만 LG화학은 2차전지 선구자 격의 기업으로서 지난 수십년간의 적자에도 불구하고 성장성 및 비전을 보고 지속 투자해 온 […]

삼성SDI 19′ 1Q 실적 발표 quick review (feat. LGC – SK이노베이션 소송 건)

Hits: 1034지난 주에 있었던 삼성SDI 19′ 1Q 실적 발표에 대한 리뷰를 빠르게 하려 한다. 주말에 글을 쓰려 했는데 급하게 다른 할 일이 있어서.. 아래 링크는 18 4Q 실적에 대한 나의 분석글이니 참고하셔도 좋을 듯.. http://www.heybrandonkim.com/?p=2270 먼저 아래 표는 삼성SDI 측에서 그들의 홈페이지를 통해 official release한 공시 자료이다. 누구나 홈페이지에서 다운 받을 수 있음. 역시 예상대로 […]

LG화학 ’19 1Q 실적 리뷰

Hits: 997엊그제 LGD에 이어 이번에는 내가 10년간 근무했던 LGC에 대한 19 1Q 실적 리뷰를 간단하게 해볼까 한다. 먼저 Total Summary이다. 하기 표는 엘지화학 홈페이지에 공시되어 있는 자료를 인용하였다. 매출은 전년 동기 대비 소폭 상승 (+1.3% ↑) 하였고 전분기 대비해서 거의 10% 하락 수준. 전통적으로 1Q 매출은 계절적 요인 및 기타 등으로 인해 부진함.  다만, 걱정되는 […]

정유 업계 투자에 대한 단상

Hits: 765경제가 매우, 많이 어렵다. 일단, 우리 경제를 지탱하는 IT 즉, 반도체 Biz는 아래와 같은 암울한 기사로 연일 도배되고 있고, 다른 한축인 자동차 쪽도 안 좋은 상황은 매한가지.. (현대기아차의 베이징, 옌청 공장의 가동 중단은 다들 아실겁니다. 그나마 팰리세이드와 쏘나타 신차 효과때문에 겨우겨우 유지하는 분위기?) 바이오 및 제약 섹터는 가치 투자 측면에서는 접근하기 어려운데 지난 주말에는 […]

삼성SDI의 18′ 4Q 실적 발표 리뷰

Hits: 861생각과는 다르게 아주 조용했던 삼성SDI의 지난 4분기 실적 발표를 리뷰해보고자 한다. 난 누군가가 언급할 줄 알았는데 아무도 얘기를 안해서 솔직히 놀라웠음. 근데 그만큼 최근 화두로 떠오른 ‘수소차’에 상대적으로 더 많은 관심이 쏠려있다는 반증이기도 하겠지. 근데 결국은 다시 ‘2차전지’로 돌아오지 않을까?^^ 지난 18′ 4Q 매출은 약 2.48조원으로 전분기 대비 소폭 감소했음. 개인적으로는 적어도 내년까지는 분기별로 […]

SK그룹의 주목할만한 행보 (feat. SK하이닉스)

Hits: 349국내 5대 그룹 (삼성,현대차, LG, SK, 롯데) 중 작년에 괄목할만한 성장을 보여준 그룹을 하나만 손꼽으라고 한다면 난 단연코 ‘SK’를 첫 손가락에 꼽고 싶다. 더구나 SK그룹 산하 스포츠단의 농구 (SK나이츠) 및 야구 (SK와이번스) 또한 모두 우승함으로서 항간에서는 “SK그룹 전체에 대운이 들어왔다’라고 하는 우스갯소리도 돌 정도라고. 특히, 하이닉스를 푼돈(?) 3.5조에 인수하여 단시간 내에 SK그룹의 대표 계열사로 […]

中 패러시스, 독일 완성차 업체에 140GWh 배터리 공급 확정

Hits: 307중국 내수 공급에 국한되었던 중국 Local 배터리 업체들의 공습(?)이 시작된 듯 하다.  중국 자동차 배터리 공급 업체 중 하나인 패러시스 (Farasis)가 독일 완성차 업체에 140GWh 규모의 대형 배터리 공급 계획을 확정했다고 밝혔다.                                             […]

간만에 달리는 2차전지 주식들~♪

Hits: 345주말에 트럼프 – 시진핑 두 ‘Strongman’ 들의 휴전 선언 때문일까. 간만에 우리 증시가 빨간 색을 띄고 있다. 참 다행이다. 그 중에서 2차전지 관련 배터리 완성 ‘셀’ 업체들의 선전이 눈에 띈다. SK이노베이션과 LG화학은 아무래도 Main cash cow인 정유와 석화 업종 부진 및 원유 가격 fluctuation 때문에, 그리고 삼성SDI와 에코프로는 괜찮은 실적에도 불구하고 기관 매도 때문에 […]

미국 조지아에 배터리 공장을 짓기로 한 SK이노베이션

Hits: 265SK이노베이션이 미국 조지아주 잭슨카운티에 EV (Electric Vehicle)용 배터리 공장을 신설하겠다고 밝혔다. 이 같은 내용은 어제 있었던 이사회에서 확정된 내용으로 투자금액은 약 10억 달러 (약 1.1조)이고 내년 초 착공해 2022년에 완공한다는 목표임. 앞서 밝혔듯이 Volkswagen은 2022년에 그들의 북미 공장에서 전기차를 생산한다고 밝혔는데 SK이노베이션의 미국 신공장 완공 일자도 2022년으로 양사의 일정이 딱 맞아떨어지고 있음. 미국 조지아주는 […]

LG화학, 삼성SDI 그리고 2차전지에 대하여 (4탄, 양극재 이야기)

Hits: 2319 아래 글은 하기 유튜브 영상을 통해서도 보실 수 있으니 많은 관심과 구독, 부탁 드리겠습니다.^^   2차전지를 논할때 Battery의 4대 원재료 중에 ‘양극재’를 빼놓고서는 이야기를 할 수 없을 것 같아 제일 중요한 원재료인 양극재 (양극활물질)에 대해 논해보도록 하겠음. 양극재는 배터리의 용량 및 출력을 높이는데 가장 큰 역할을 하는 물질로서 내부에 들어가는 조성에 따라 NMC, […]

[공식발표] 폭스바겐, SK이노베이션을 배터리 공식 파트너로 선정하다!

Hits: 462독일의 폭스바겐 그룹이 공식적으로 SK이노베이션을 전기차 배터리 supplier로 공식 선정했다고 발표했다. (insideevs.com 사진 인용) 이미 난 2주 전이었던 10/30에 관련 기사를 띄운 바 있지만 확실치는 않다고 얼버무린 적이 있었는데 그때는 워낙 극비 사항이라서 말을 아낄 수 밖에 없었음. https://www.heybrandonkim.com/?p=1333 하지만 이제 여러 언론들이 공식적으로 발표를 했기 때문에 상관 없지. Anyway, 폭스바겐은 그동안 그들의 미주 […]

폭스바겐과 SK이노베이션의 합작설

Hits: 309하기 글은 유튜브로도 보실 수 있으니 많은 구독 및 관심 부탁 드립니다^^ 지난 주에 갑자기 대박 뉴스가 하나 떴다. 바로 독일의 자존심이라 할 수 있는 폭스바겐 (Volkswagen)과 SK 이노베이션의 배터리 합작설이다. 상대적으로 작은 신문사에서 다룬 기사이길래 애매했으나 매경에서도 다룬 걸 보니 어느 정도 신빙성이 있는 얘기라 보여진다. 매경 기사를 봐도 양사 모두 NCND (Neither […]

삼성과 현대차의 협력 (feat. 반도체 + 2차전지 + etc)

Hits: 348초대박 Breaking 뉴스가 아닐 수 없다. 바로 삼성과 현대차의 ‘배터리 동맹설’ 이 퍼지고 있다. 하기 글은 유튜브로도 확인하실 수 있으니 많은 구독 및 관심 부탁 드립니다^^ 한국경제 발췌 기사임 http://news.hankyung.com/article/2018102365401 그런데 이는 삼성의 사전 포석인 듯. 지난 8월에 삼성이 완성차 사업 진출 계획이 없다고 선을 그었는데 굳이 그럴 필요가 있었나 싶었다. 사업이란 게 앞으로 […]